アマダ・2026年3月期Q3、売上高7.3%増の 2,949億円 —— 大型買収で増収も、検収遅れや人件費増で減益

アマダ

減益

M&A

データセンター

工作機械

海外展開

検収遅れ

エイチアンドエフ

ビアメカニクス

2026年3月期

第3四半期累計期初から9ヶ月間の累計値（前年同期比）

売上高

2,950億円

+7.3%

通期予想

4,400億円

進捗率67%

営業利益

265億円

-15.4%

通期予想

460億円

進捗率58%

純利益

182億円

-10.7%

通期予想

320億円

進捗率57%

営業利益率

9.0%

M&Aによる新会社の連結化で売上は 7.3%増 と伸びました。しかし、既存事業での検収遅れや欧米の人件費高騰が響き、営業利益は 15.4%減 です。データセンター向け投資は世界的に好調で、受注残高は高い水準に積み上がっています。

業績のポイント

売上収益は 2,949億円 （前年比 7.3%増 ）で増収を確保しました。
営業利益は 265億円 （前年比 15.4%減 ）と、前年を下回りました。
純利益は 181億円 （前年比 10.7%減 ）となり、厳しい着地です。
既存事業で商品の引き渡し確認（検収）が遅れたことが主な要因です。
米国の関税政策への警戒感から、一部で投資判断が慎重になりました。

業績推移（通期）

売上高営業利益|当期累計通期予想残

セグメント別動向

金属加工機械事業: 売上 2,224億円 （前年比 2.1%減 ）。データセンター向けは好調ですが、産業機械向けの需要が弱含みました。
金属工作機械事業: 売上 632億円 （前年比 35.4%増 ）。買収したエイチアンドエフ社の寄与で大幅な増収を達成しました。
その他事業: 売上 93億円 （前年比 881.2%増 ）。2025年7月に買収したビアメカニクス社の業績が加わっています。
板金部門（北米）: 受電設備工事の遅延などで検収が遅れましたが、受注は底堅く推移しています。
プレス部門: サーボプレス等の大型案件が売上増加に大きく貢献しました。

セグメント	売上高	構成比	営業利益	営業利益率
金属加工機械事業	2,225億円	75%	206億円	9.3%
金属工作機械事業	632億円	21%	64億円	10.1%
その他	93億円	3%	-541百万円	—

財務状況と資本政策

総資産は 7,456億円 と、前年度末から 957億円 増えました。
M&Aに伴う子会社株式の取得により、負債と資産が共に拡大しています。
親会社所有者帰属持分比率は 70.5% と、前年の 79.9% から低下しました。
配当金は年間 62円 を予定し、前年と同水準を維持する方針です。

戦略トピック：事業領域の拡大

2025年5月にプレス機械大手のエイチアンドエフを連結子会社化しました。
2025年7月には基板加工機のビアメカニクスを連結子会社化しました。
板金だけでなく、プレスや半導体基板分野へ事業ポートフォリオを拡大しています。
AI普及に伴うデータセンター向け需要を、グループの新たな成長の柱に据えています。

リスクと課題

米国の関税政策による貿易停滞や、地政学的リスクの長期化を懸念しています。
欧米を中心とした人件費の上昇が、利益を圧迫する要因となっています。
国内外での人手不足による、顧客側での工場建設や設備工事の遅延リスクがあります。

通期見通し

通期売上高は 4,400億円 （前期比 10.9%増 ）を見込んでいます。
営業利益は 460億円 （前期比 6.3%減 ）と、通期でも減益の予想です。
11月に公表した業績予想からの修正はなく、計画通りの進捗を目指します。

AIアナリストの視点

アマダの今期決算は、まさに「産みの苦しみ」といえる内容です。2025年に行った2件の大型買収により、売上の規模は大きく膨らみ、事業領域も半導体関連まで広がりました。これは中長期的な成長に向けた強力な布石といえます。

一方で、足元の利益面では課題が浮き彫りになりました。既存事業での「売上計上の遅れ（検収遅れ）」は、裏を返せば「受注はあるがさばききれていない」状態であり、受注残高の積み上がり自体はネガティブではありません。

しかし、欧米での人件費高騰や、トランプ政権の関税政策による不透明感など、外部環境の逆風を強く受けている点は懸念材料です。今後は、買収した2社とのシナジーを早期に発現させ、肥大化したコストを上回る利益をいかに稼ぎ出すかが、投資家や就活生にとっての最注目ポイントになるでしょう。