武田薬品・2026年3月期Q3、純利益2.4%増の2,161億円——主力薬の後発品影響をコスト削減でカバー、通期予想を上方修正

売上収益は 3兆4,112億円 （前年同期比 3.3%減 ）となりました。
主力薬「ビバンセ」の特許切れによる減収を、他製品の成長で補いきれませんでした。
一方、営業利益は 4,224億円 （前年同期比 1.2%増 ）と増益を確保しました。
全社的なコスト削減と、円安による利益の押し上げが寄与しました。
四半期利益も 2,161億円 （前年同期比 2.4%増 ）となり、厳しい環境下で利益を残しました。

• 消化器系疾患: 売上高 1兆786億円 （ 3.8%増 ）。主力薬「エンタイビオ」の皮下注製剤が欧米で好調に推移しました。
• ニューロサイエンス: 売上高 3,145億円 （ 31.1%減 ）。米国でのADHD治療薬「ビバンセ」の後発品参入が大きく響きました。
• 血漿分画製剤: 売上高 7,905億円 （ 0.8%増 ）。免疫グロブリン製剤の需要が世界的に堅調でした。
• オンコロジー（がん）: 売上高 4,366億円 （ 1.9%増 ）。新薬「フリュザクラ」の市場浸透が成長を牽引しました。
• 希少疾患: 売上高 5,745億円 （ 0.8%減 ）。血友病治療薬が米国での競争激化により苦戦しました。
• ワクチン: 売上高 550億円 （ 10.2%増 ）。デング熱ワクチン「QDENGA」が成長新興国で普及しています。

総資産は前期末比で 1兆1,604億円 増え、 15兆4,088億円 となりました。
円安による外貨建資産の評価替えや、在庫の積み増しが主な要因です。
配当は年間で 200円 を予定しており、前期の196円から 4円の増配 となります。
純有利子負債は 4兆1,984億円 で、財務の健全化に向けたレバレッジ低下を継続中です。

• 特許切れの影響: 米国での「ビバンセ」後発品浸透が想定以上に進むリスクがあります。
• 薬価抑制策: 米国でのメディケア・パートD（公的医療保険）の制度変更が収益を圧迫する懸念があります。
• 為替変動: 海外売上比率が高いため、急激な円高は業績の押し下げ要因となります。
• 開発パイプライン: 後期開発製品の臨床試験結果が、将来の成長を左右する大きな不透明要素です。

2026年3月期の通期予想を上方修正しました。

• 売上収益: 4兆5,300億円 （前回比 300億円増 ）
• 営業利益: 4,100億円 （前回比 100億円増 ）
• 親会社株主利益: 1,540億円 （前回比 100億円増 ）

為替前提を1ドル＝147円から 150円 に見直したことが主な理由です。
主力製品の成長とコスト削減効果により、成長への過渡期を乗り切る構えです。