ノーリツ鋼機・2026年12月期Q1、純利益2倍の56億円に急拡大——大型買収が寄与、音響事業も25％増収と好調

当第1四半期の業績は、売上・利益ともに前年同期を大幅に上回る極めて力強い内容となった。売上収益は 403億19百万円 （前年同期比 +48.2% ）、営業利益は 84億13百万円 （同 +60.5% ）に達している。利益面では、営業利益の増加に加えて、投資取引から発生した為替差損益の改善も寄与し、最終的な親会社株主に帰属する四半期利益は 56億45百万円 （同 +100.6% ）と、前年同期の約2倍にまで急拡大した。

この業績拡大の最大の牽引役は、2026年2月に実施した センクシア株式会社の買収 である。同社が「部品・材料」セグメントに加わったことで、収益規模が飛躍的に拡大した。また、既存事業においても、DJ機器で世界シェアの高いAlphaTheta（ATC）や、米国を中心に成長を続ける音響ブランドJLabが堅調に推移しており、グループ全体でオーガニック成長と非連続な成長（M&A）が同時に実現している。

「ものづくり（部品・材料）」セグメントは、売上収益が 96億87百万円 （前年同期比 +242.1% ）、セグメント利益（事業EBITDA）が 22億62百万円 （同 +302.8% ）と驚異的な伸びを記録した。2月に連結化したセンクシアが寄与したことに加え、既存のペン先事業においても中国市場の需要回復が見られた。また、輸送機器部品を扱うMIM事業も順調に推移しており、 事業ポートフォリオの盤石化 が進んでいる。

「ものづくり（音響機器関連）」セグメントは、売上収益 306億32百万円 （前年同期比 +25.7% ）、事業EBITDA 88億3百万円 （同 +37.4% ）となった。AlphaThetaはグローバルで全地域が前年を上回る好調な進捗を見せている。JLabについても米国以外の市場開拓やEC販売の拡充、製品カテゴリの拡大が奏功した。先行投資やマーケティングコストを積極的に投じつつも、増収効果によって利益率も改善している。

当第1四半期末の資産合計は、前連結会計年度末から 618億90百万円 増加し、 3,636億88百万円 となった。これは主にセンクシア買収に伴い、 のれん（644億12百万円） や無形資産、有形固定資産が増加したことによるものである。一方で、買収資金を短期借入金 500億円 で調達したため、負債合計も 1,350億37百万円 へと大きく膨らんだ。この結果、親会社所有者帰属持分比率は前期末の 75.7% から 62.8% へと低下している。

キャッシュ・フロー面では、子会社株式の取得（買収）により投資活動によるキャッシュ・フローが 799億90百万円 の支出となった。これを短期借入れによる 500億円 の収入などで補っている。配当については、2025年7月に実施した1対3の株式分割後のベースで、年間配当予想 75.00円 （中間37.00円、期末38.00円）を維持している。積極的なM&A投資を継続しつつも、安定的な株主還元を目指す方針だ。

2026年12月期の通期連結業績予想については、2026年2月13日に公表した数値を据え置いている。通期では売上収益 1,676億円 （前期比 +40.6% ）、営業利益 260億円 （同 +24.9% ）を見込む。第1四半期時点で売上収益の進捗率は24.1%、営業利益の進捗率は32.4%と、利益面で特に高い進捗を見せている。下期にかけても買収したセンクシアの通期寄与が期待される。

好調な業績の裏で、同社はいくつかの不透明な外部環境をリスクとして挙げている。具体的には、中東情勢をはじめとするマクロ環境の地政学リスク、および物流コストの変動が挙げられる。当第1四半期への影響は限定的であったが、今後の世界的なサプライチェーンへの影響については注視が必要としている。また、買収したセンクシアとのシナジー創出や、借入金の返済に向けたキャッシュ創出能力の維持も、今後の重要な経営課題となるだろう。