2026年3月期 第3四半期
三井金属・2026年3月期Q3、営業利益27%増の717億円——半導体向け銅箔が好調、通期予想を上方修正
営業増益
上方修正
増配
半導体関連
構造改革
銅箔
AIサーバー
事業売却
貴金属相場
5706
第3四半期累計期初から9ヶ月間の累計値（前年同期比）
売上高
5,422億円
+3.1%
通期予想
7,500億円
進捗率72%
営業利益
717億円
+27.6%
通期予想
1,170億円
進捗率61%
純利益
491億円
-5.9%
通期予想
770億円
進捗率64%
営業利益率
13.2%
売上高は 5,422億円 （前年比 3.1%増 ）、営業利益は 717億円 （同 27.6%増 ）となりました。AIサーバー市場の拡大により、高度な技術が必要な 極薄銅箔の販売が急増 したことが増益の主な理由です。不採算事業の売却で純利益は一時的に減りましたが、 配当予想を年間240円へ増額 するなど、本業の勢いは極めて強いです。
業績のポイント
- 売上高は 5,422億円 で前年より 3.1%増 えました。
- 営業利益は 717億円 となり前年より 27.6%増 と好調です。
- AIサーバー市場が強く キャリア付極薄銅箔 の販売が大きく伸びました。
- 純利益は 490億円 で前年より 5.9%減 りました。
- 子会社を売却したことで 一時的な損失 が出たことが理由です。
業績推移（通期）
売上高営業利益|当期累計通期予想残
セグメント別動向
- 機能材料：売上 2,336億円 （ 25.7%増 ）。AI向け銅箔が好調で利益も大幅に増えました。
- 金属：売上 2,550億円 （ 8.6%増 ）。金などの貴金属価格の上昇が利益に貢献しました。
- 自動車部品：売上 512億円 （ 28.9%減 ）。事業を売却したため、半年分の実績のみです。
- その他：売上 947億円 （ 4.1%減 ）。一部の子会社を譲渡したことで売上が少し減りました。
| セグメント | 売上高 | 構成比 | 営業利益 | 営業利益率 |
|---|---|---|---|---|
| 機能材料 | 2,336億円 | 37% | 448億円 | 19.2% |
| 金属 | 2,550億円 | 40% | 386億円 | 15.1% |
| 自動車部品 | 512億円 | 8% | -800百万円 | -1.6% |
| その他 | 947億円 | 15% | 12億円 | 1.3% |
財務状況と資本政策
- 自己資本比率は 56.6% です。前期末の 50.4% から改善が進んでいます。
- 年間配当を当初の180円から 240円 に大幅に増やす予定です。
- 利益率の低い自動車部品事業を売却し 成長分野への集中 を進めています。
リスクと課題
- 亜鉛や鉛など、非鉄金属の 相場が下がるリスク があります。
- 世界景気の悪化で スマホ向け材料の需要が減る 恐れがあります。
- 急激な円高が進むと 海外での販売利益が目減り します。
通期見通し
- 通期の営業利益予想を従来の 780億円 から 1,170億円 に上げました。
- 半導体向け材料の好調を受け 50%の大幅な上方修正 となりました。
- 為替レートは1ドル 150円 を想定しています。
AIアナリストの視点
今回の決算は、同社が推進してきた 事業ポートフォリオの変革 が明確に数字に表れた格好です。
長年の課題だった不採算の自動車部品事業（三井金属アクト）を完全に切り離し、AIサーバー向け銅箔などの成長分野へ経営資源を集中させた経営判断が功を奏しています。特に極薄銅箔はAIブームを背景に 独占的な強み を発揮しており、これが利益率を大きく押し上げています。
純利益の微減はあくまで事業売却に伴う一時的なものであり、本業の稼ぐ力は過去最高水準にあります。 配当の60円増額 は、構造改革が完了し、新たな成長ステージに入ったことへの自信の表れと見て良いでしょう。今後は、銅箔に続く次世代材料の育成が次の焦点となります。