アルバック・2026年6月期Q2、営業利益44.9%減の84億円——パワーデバイス投資の反動減響くも受注は17.8%増

当第2四半期累計期間の業績は、売上・利益ともに前年を大きく下回る厳しい着地となりました。売上高は 1,238億9,300万円（前年同期比 8.1%減）、営業利益は 84億5,600万円（同 44.9%減）に沈んでいます。これは前年度まで極めて旺盛だった電気自動車（EV）向けのパワーデバイス投資が一服し、その反動減が装置販売を直撃したためです。

一方で、将来の業績の先行指標となる受注高は 1,371億500万円（前年同期比 17.8%増）と二桁増を記録しました。生成AIの普及に伴う先端ロジックや次世代メモリへの投資、さらにはIT製品向け有機ELパネルの大型化投資が活発化していることが背景にあります。足元の利益は減少したものの、受注残高の積み上がりにより、通期では増益を確保するシナリオを維持しています。

主力となる真空機器事業は、売上高 958億7,000万円（前年同期比 12.2%減）、営業利益 68億3,300万円（同 49.0%減）と苦戦しました。半導体分野では先端パッケージング向けなどが好調だったものの、日本・中国でのパワーデバイス投資の落ち込みを補いきれませんでした。一方で、AIサーバー冷却システム用のリークテスト装置など、新しい成長領域での受注は堅調に推移しています。

真空応用事業は、売上高 280億2,300万円（前年同期比 9.2%増）と増収を確保しました。ディスプレイや半導体電子関連の工場稼働率が高水準で維持されたことにより、消耗品となる材料の販売が伸びたことが寄与しています。ただし、製品ミックスの変化などにより営業利益は 15億5,000万円（同 17.4%減）と減益を余儀なくされました。

総資産は前期末比で 75億6,200万円 増加し、 3,826億2,400万円 となりました。受注の増加に伴い仕掛品などの棚卸資産が積み上がったことが主な要因です。負債面では長期借入金の返済が進んだ一方、仕入債務が増加しています。自己資本比率は59.0%と、前期末（59.6%）からほぼ横ばいの高い水準を維持しており、財務の健全性に揺らぎはありません。

配当については、期末に 164円 を予定しており、年間配当は前期と同額を維持する方針です。利益が一時的に落ち込む中でも、安定した還元を継続する姿勢を示しています。なお、2026年2月より自己株式の取得（48万7,000円相当）を実施しており、資本効率の向上にも取り組んでいます。

決算発表と同時に、同社は約170名の希望退職者の募集を発表しました。これは中長期経営計画「バリューアッププラン」に基づき、東北・九州の工場を含む人員体制を見直すことで、半導体電子中心の事業ポートフォリオへ転換を加速させる狙いがあります。退職日は2026年6月末を予定しており、構造改革に伴う特別退職金などのコストは今後精査される見込みです。

また、リスク要因として韓国子会社におけるランサムウェア被害を公表しました。2026年1月にサーバー内のファイルが暗号化される被害が判明し、現在外部専門家とともに復旧と影響調査を進めています。現時点で通期業績予想への変更はありませんが、調査結果次第では今後の焦点となる可能性があります。

2026年6月期の通期連結業績予想については、前回公表（2025年8月13日）の数値を据え置いています。中間期時点では減益となっているものの、豊富な受注残高を背景に、下期からの巻き返しを図る計画です。通期の純利益は前期比 19.9%増 の 200億円 を見込んでおり、構造改革による収益力強化が鍵となります。