オルガノ・2026年3月期通期、売上・利益ともに過去最高を更新——先端半導体需要が牽引、1対5の株式分割も発表

2026年3月期の業績は、主力市場である電子産業分野の設備投資が追い風となり、極めて強い着地となりました。売上高は 1,776億5,400万円 （前年比 +8.8% ）、営業利益は 376億4,800万円 （同 +21.0% ）、親会社株主に帰属する当期純利益は 284億100万円 （同 +17.6% ）と、2期連続で過去最高益を塗り替えています。特に営業利益率は、採算性の高いソリューション事業の拡大や原価低減活動が奏功し、前期の 19.1% から 21.2% へと大きく向上しました。

この好業績の背景には、世界的なデジタル化の加速があります。車載向けパワー半導体などの一部分野では停滞が見られたものの、生成AI向け先端半導体の量産投資 が年間を通じて高水準で推移しました。同社はこれら大型プロジェクトを確実に受注・納入したほか、米国での現地体制構築やインドでの拠点設立など、海外展開を加速させたことも収益を押し上げる要因となりました。受注高についても 1,679億5,600万円 （同 +11.0% ）と伸長しており、次期以降の成長に向けた土台を固めています。

主力である「水処理エンジニアリング事業」が連結売上高の約8割を占め、成長の原動力となりました。同セグメントの売上高は 1,519億6,100万円 （前年比 +10.0% ）、営業利益は 343億3,900万円 （同 +25.4% ）と大幅な増収増益を記録しています。台湾、米国、欧州といった主要地域での大型プロジェクトが順調に進捗したほか、納入後のメンテナンスや消耗品交換を行う「ソリューション事業」が着実に収益を積み上げました。特に 利益率の高い保守サービス事業の拡大 が、セグメント全体の利益率を押し上げています。

一方、「機能商品事業」は売上高 256億9,300万円 （前年比 +2.2% ）と微増にとどまり、営業利益は 33億900万円 （同 11.5%減 ）の減益となりました。電子産業向けの水処理薬品や医療・研究機関向けの小型純水装置は好調に推移しましたが、人件費やIT関連費用などの 先行投資に伴う販管費の増加 が利益を圧迫しました。また、同セグメント内では食品分野における低採算取引の整理を進めるなど、収益構造の改善に向けた「選択と集中」を継続しています。

強固な収益力を背景に、財務体質は一段と強化されています。2026年3月期末の総資産は、リース投資資産や現預金の増加により、前期末から 304億7,100万円 増えて 2,248億6,700万円 となりました。純資産も利益の積み上がりにより 1,429億6,200万円 に拡大し、自己資本比率は 63.6% と、製造業として非常に健全な水準を維持しています。

株主還元についても積極的な姿勢を示しています。2026年3月期の年間配当は、前期から 40円 増配の 200円 （配当性向 32.4% ）を実施しました。さらに、2026年10月1日付で実施する 1対5の株式分割 を発表。分割後の水準を考慮しない実質的な次期配当予想は年間 220円 としており、実質的な増配を継続する方針 です。投資単位を小さくすることで、若年層や個人投資家がより投資しやすい環境を整え、市場流動性の向上を図る狙いがあります。

好調な業績が続く一方で、経営陣は複数の不透明な外部環境をリスクとして挙げています。特に注視すべきは 地政学リスクに伴うサプライチェーンへの影響 です。中東情勢の緊迫化などは、石油化学製品などの原材料不足や物流コストの上昇を招く懸念があり、将来的な原価率の悪化要因となり得ます。

• 半導体市場の需給変動: 先端分野は好調なものの、車載向けなどのパワー半導体需要の回復遅れが懸念される
• 地政学リスク: 中東や中国などの情勢変化による原材料調達への影響
• 投資継続負担: 米国やインド等での拠点拡大に伴う人件費・IT投資負担の増大

また、米国の通商政策や中国景気の減速など、主要市場における政治・経済動向が顧客の投資判断に与える影響も無視できません。同社はこれらのリスクに対し、グローバルなエンジニアリング体制の強化と、特定の顧客に依存しない収益基盤の構築を急いでいます。

2027年3月期の連結業績予想についても、増収増益の継続を見込んでいます。売上高は 2,000億円 （前年比 +12.6% ）、営業利益は 400億円 （同 +6.2% ）と、売上高2,000億円の大台突破 を目指す計画です。先端半導体分野での大型プロジェクトが日本、台湾、米国で引き続き期待されるほか、ストックビジネスであるソリューション事業の拡大が全体の底上げに寄与する見通しです。

*（注）2027年3月期の1株当たり純利益は株式分割後の数値を記載。分割考慮前では 652.42円 となる見込み。