ジャストシステム・2026年3月期Q3、営業利益24%増の175億円——法人向けDX需要が急拡大、年間配当も増額予想

当第3四半期累計期間における業績は、主力製品の付加価値向上と積極的な提案営業が奏功し、大幅な増収増益を達成しました。売上高は 385億2,100万円 （前年同期比 +16.8% ）、営業利益は 175億1,200万円 （同 +24.0% ）、親会社株主に帰属する四半期純利益は 121億4,500万円 （同 +24.2% ）と、すべての利益項目で2割を超える高い伸びを示しています。

特筆すべきは、売上高営業利益率が 45.5% という極めて高い水準に達している点です。これは、既存製品の機能強化による価格競争力の維持に加え、開発効率の向上や販売管理費の適切なコントロールが図られた結果と言えます。物価上昇などの不透明な経済環境下にあっても、独自の技術力を背景にした高付加価値戦略が市場に受け入れられていることが鮮明となりました。

同社はソフトウエア関連事業の単一セグメントですが、顧客属性別にみると「法人向け」の躍進が際立っています。法人向け事業の売上高は 136億1,200万円 に達し、前年同期から 37.7%増 と驚異的な成長を遂げました。企業のデジタルトランスフォーメーション（DX）投資が継続するなか、業務効率化を支援する同社のソリューションが強く支持された形です。

一方、個人向け事業も堅調に推移しています。売上高は 249億800万円 （前年同期比 +7.9% ）となり、学習支援ソフトなどの既存カテゴリーで安定した収益を維持しました。また、経営の安定性に寄与するストックビジネス（サブスクリプション方式）の売上高は 276億4,000万円 （同 +10.4% ）へと拡大し、全社売上高に占める割合は 71.8% まで高まっています。

財務基盤は一段と強固になっており、自己資本比率は前期末の86.8%から 87.5% へと上昇しました。総資産は前年度末比で111億6,800万円増加し、 1,322億800万円 となっています。増加の主な要因は、利益の積み上げに伴う現金及び預金の増加（96億9,700万円増）であり、潤沢なキャッシュを有していることがわかります。

株主還元については、好調な業績を背景に増配を決定しています。中間配当12円に加え、期末配当予想を12円とし、年間合計で前期実績（22円）を上回る 24円 を予定しています。内部留保を成長投資に回しつつも、株主への利益還元を安定的に拡大させる経営姿勢が示されました。

同社は今後のリスク要因として、以下の点を挙げています。第一に、物価上昇等の影響による消費者の購買意欲の変化や、企業のIT投資抑制の可能性です。現在は好調な法人需要ですが、景気後退局面では受注に影響が出る恐れがあります。

第二に、技術革新のスピードと競争の激化です。AI（人工知能）技術の急速な進化に伴い、既存製品の優位性を保つための継続的な研究開発投資が不可欠となっています。また、有力な競合他社の出現やサービス形態の変化も、中長期的な収益性に影響を与えるリスクとして認識されています。