ミネベアミツミ・2026年3月期Q3、売上高7.3%増の1.2兆円——データセンター・航空機需要が牽引、通期予想を上方修正

当第3四半期累計期間の連結業績は、売上高が 1兆2,322億円（前年同期比 +7.3%）、営業利益が 752億円（同 +3.1%）となりました。親会社の所有者に帰属する四半期利益は 493億円（同 +16.2%）と大幅な増益を達成しています。世界的に不透明な経済環境が続く中、高付加価値製品へのシフトと徹底したコスト削減が実を結びました。

好業績の背景には、デジタル社会の進展に伴うデータセンター向け需要の拡大があります。特に同社の強みであるボールベアリングやファンモーターが、サーバーの冷却用途などで堅調に伸びました。また、航空機業界の回復に伴う機体・エンジン向け部品の需要増加も収益を押し上げる要因となりました。

主力4事業のうち、プレシジョンテクノロジーズやセミコンダクタ事業が全体を牽引した一方で、自動車関連は苦戦を強いられました。

プレシジョンテクノロジーズ事業は、売上高 2,033億円（前年同期比 +7.6%）、営業利益 440億円（同 +5.7%）と増収増益でした。データセンター向けのサーバー需要に加え、航空機向けロッドエンドベアリングなどのメカニカルパーツが堅調に推移したことが主因です。

モーター・ライティング＆センシング事業は、売上高 3,324億円（前年同期比 +3.7%）、営業利益 206億円（同 +4.0%）となりました。主にファンモーターの需要増が寄与しています。液晶用バックライトなどの電子デバイスも含まれますが、付加価値の高いモーター製品が収益を支えました。

セミコンダクタ＆エレクトロニクス事業は、売上高 4,539億円（前年同期比 +15.8%）、営業利益 204億円（同 +19.4%）と、セグメント別で最大の伸びを記録しました。機構部品の販売が増加したほか、製品ミックスの改善が利益率の向上に繋がっています。

一方、アクセスソリューションズ事業は、売上高 2,397億円（前年同期比 1.6%減）、営業利益 104億円（同 2.4%減）と低迷しました。主要顧客である自動車メーカーの生産減少が直接的な打撃となり、キーセットやドアハンドルなどの販売が落ち込みました。

足元の堅調な受注状況とM&Aによる業績上乗せを踏まえ、同社は2026年3月期の通期業績予想を上方修正しました。売上高は前回予想から 500億円 引き上げ、1兆6,000億円 を目指します。

修正の背景には、第3四半期までの進捗が想定を上回ったことに加え、2025年10月に買収した ミネベアリニアモーション株式会社 の業績が寄与することが挙げられます。営業利益についても 10億円 上積みの 1,010億円 を見込んでおり、成長軌道の維持に自信を見せています。

2025年12月末時点の総資産は、前期末比 1,974億円増 の 1兆7,822億円 となりました。M&Aに伴う「のれん」や無形資産の増加に加え、事業拡大に伴う棚卸資産や営業債権の増加が要因です。負債についても、買収資金や運転資金の確保を目的に、社債および借入金が 961億円 増加しました。

資本面では、親会社所有者帰属持分比率が 47.4% と前期末から 0.5ポイント 向上しており、健全な財務基盤を維持しています。株主還元については、中間配当を 25円 実施済みで、期末配当も 25円 を予定。年間配当は前期比 5円増配 の 50円 となる見込みで、安定的な利益還元の姿勢を示しています。

今後の懸念材料として、以下の要因が挙げられています。

• 地政学・通商リスク: 米国による相互関税の発動など、貿易環境の変化が供給網やコストに与える影響。
• 自動車市場の減速: アクセスソリューションズ事業に直結する、主要顧客の減産継続リスク。
• 景気後退懸念: 世界各国の景気動向がまだら模様であり、特に中国や東南アジアでの消費鈍化が懸念される。
• 原材料・物流コスト: コスト転嫁を進めているものの、さらなるインフレ圧力が利益を圧迫する可能性。