2026年3月期 第3四半期
エムスリー・2026年3月期Q3、売上収益28%増の2,643億円——大型M&A効果で大幅増収、純利益も28%増
増収増益
M&A
DX
福利厚生
ヘルスケア
海外展開
配当未定
成長投資
第3四半期累計期初から9ヶ月間の累計値（前年同期比）
売上高
2,644億円
+28.6%
通期予想
3,600億円
進捗率73%
営業利益
623億円
+24.4%
通期予想
700億円
進捗率89%
純利益
417億円
+28.0%
通期予想
450億円
進捗率93%
営業利益率
23.6%
売上収益は前年比 28.6%増、純利益は 28.0%増 と大きく伸びました。大型のM&A（企業買収） が収益を押し上げ、コロナ関連事業の減少をカバーしています。主要な事業で利益率が改善し、成長に向けた投資も加速しています。
業績のポイント
- 売上収益は 264,395百万円 で前年から 28.6% 増えました。
- 営業利益は 62,346百万円 となり、前年を 24.4% 上回りました。
- 純利益も 41,650百万円 で、前年比 28.0%増 を達成しました。
- 積極的な買収により、ビジネスの規模が一段と大きくなっています。
業績推移（通期）
売上高営業利益|当期累計通期予想残
セグメント別動向
- メディカルプラットフォーム: 売上 19.6%増。福利厚生サービス企業の買収が大きく寄与しました。
- エビデンス: 売上 2.0%増。コロナ関連が減る一方、利益率の良い案件が伸びました。
- キャリア: 売上 11.3%増。薬剤師向けの求人求職サービスが堅調に推移しました。
- サイト: 売上 16.2%増 も利益は 30.8%減。新施設の立ち上げ費用が響きました。
- ペイシェント: 売上 396.6%増。入院患者向け支援の大型買収により、利益も急拡大しました。
- 海外: 売上 7.6%増。米国で政策変更の影響が出ましたが、欧州やアジアが好調でした。
| セグメント | 売上高 | 構成比 | 営業利益 | 営業利益率 |
|---|---|---|---|---|
| メディカルプラットフォーム | 818億円 | 31% | 300億円 | 36.7% |
| 海外 | 656億円 | 25% | 150億円 | 22.9% |
| ペイシェントソリューション | 420億円 | 16% | 16億円 | 3.9% |
財務状況と資本政策
- 総資産は 644,353百万円 で、前期末から 62,612百万円 増えました。
- 買収に伴い、のれんや無形資産が大きく積み上がっています。
- 配当は現時点で 未定 です。今後の資金需要を見て慎重に判断する方針です。
- 借入金が 8,657百万円 増え、積極的な投資を続けています。
リスクと課題
- 米国の政策転換による、ワクチンや治験関連事業へのマイナス影響。
- 新設したホスピス施設などが黒字化するまでのコスト負担。
- コロナ特需がなくなった後の、既存事業の成長ペース維持。
- 買収した各事業を、早期にグループ全体で連携させる必要性。
通期見通し
- 通期の売上収益は 360,000百万円 （前年比 26.4%増）を見込みます。
- 営業利益は 70,000百万円 （同 11.2%増）を予想しています。
- 第3四半期までの進捗は順調で、予想の修正はありません。
戦略トピック
- 福利厚生のイーウェル や、入院支援のエラン を相次いで子会社化しました。
- 医療現場のDX化に加え、患者や企業向けサービスへも領域を広げています。
- 関連会社株式の売却で 4,101百万円 の利益が出たことも、増益を支えました。
AIアナリストの視点
エムスリーの今期決算は、これまでの「自社成長（オーガニック）」から「買収による成長（M&A）」へと大きくギアを切り替えた印象を受けます。
特に、福利厚生のイーウェルや入院患者支援のエランといった大型買収が、売上高を前年比 28% も押し上げる原動力となりました。コロナ関連の特需が落ち着く中で、次の成長の柱を外部から取り込む戦略が功を奏しています。
懸念点は「サイトソリューション」セグメントの利益減少です。新施設の立ち上げコストが先行しており、これらがいつ収益に貢献し始めるかが今後の焦点となります。また、配当を未定としている点からも、さらなる買収や投資に資金を優先的に配分する強い姿勢が読み取れます。
就活生にとっては、従来の医療情報提供だけでなく、福利厚生や介護など「健康に関わるプラットフォーム」へと進化している点を押さえておくと、会社の将来像が捉えやすくなるでしょう。