エムスリー・2026年3月期通期、売上収益23%増の3,513億円——「エラン」買収寄与で大幅増収、200億円の自社株買いも発表

当連結会計年度の業績は、M&Aによる事業領域の拡大が功を奏し、売上・各利益ともに2桁の成長を達成した。売上収益は3,513億6,300万円（前期比+23.3%）、営業利益は735億4,700万円（前期比+16.8%）となった。特に当期は、入院患者向け「CSセット」を展開するエラン社を子会社化したことで、「ペイシェントソリューション」セグメントが爆発的に成長し、グループ全体の収益構造に変化をもたらした。

利益面では、一部セグメントでの減損損失計上や、不動産売却益の剥落といった特殊要因を含みつつも、本業のプラットフォーム事業やキャリア事業が堅調に推移した。税引前利益は762億7,600万円（前期比+17.7%）、親会社の所有者に帰属する当期利益は491億円（前期比+21.3%）となり、5期ぶりの増益に転換した前期からの成長トレンドを維持している。

主力であるメディカルプラットフォームは、売上収益1,078億3,000万円（前期比+17.8%）、セグメント利益359億1,800万円（前期比+5.3%）と増収増益を確保した。新型コロナ関連プロジェクトの減少によるマイナス影響が縮小するなか、製薬会社向けのDX支援や、2025年4月から連結を開始した福利厚生サービス「イーウェル」の寄与が収益を支えた。

最も顕著な伸びを示したのがペイシェントソリューションだ。売上収益は568億7,700万円（前期比+159.5%）、セグメント利益は26億8,600万円（前期比+226.0%）と急拡大した。これは2024年10月に完了した株式会社エランのTOB（株式公開買付け）による子会社化が主因であり、入院患者や介護施設利用者向けのサービスが新たな成長の柱として加わった形だ。

海外セグメントは、売上収益869億2,100万円（前期比+7.9%）、セグメント利益148億9,800万円（前期比+1.0%）となった。北米ではワクチンの需要一巡や政策転換の影響を受けたが、欧州地域でのオーガニック成長や、過年度の減損損失の剥落が利益面にプラスに働いた。一方で、英国の医師向けキャリア事業等において一部減損損失を追加計上しており、地域ごとの明暗が分かれた結果となった。

資産合計は前年度末から556億5,400万円増加し、6,373億9,600万円となった。エラン社の買収に伴い、のれん（+124億円）や無形資産（+43億円）が増加したことが主な要因だ。自己資本比率（親会社所有者帰属持分比率）は64.0%と、引き続き高い財務健全性を維持している。

キャッシュフロー面では、営業活動により702億6,200万円の資金を創出した。投資活動では子会社取得に126億円を投じた一方、財務活動では総額200億円の自己株式取得を実施した。同社は機動的な資本政策の遂行を掲げており、成長投資と株主還元の両立を図る姿勢を明確にしている。配当については、前期から1円増配し、1株当たり22円とした。

2027年3月期の連結業績予想は、売上収益4,000億円（前期比+13.8%）、営業利益800億円（前期比+8.8%）と、引き続き増収増益を見込む。製薬会社向けのDX需要の取り込みを継続するほか、エラン社の通期での連結寄与やグループシナジーの創出により、全セグメントでの成長を目指す方針だ。

ただし、リスク要因として2026年診療報酬改定に伴う単価影響や、米国での新規拠点開設に伴う初期費用の増加を挙げている。また、前期に計上した不動産売却益の剥落といった一時的な利益減少要因もあり、売上高の伸びに対し利益の成長率はやや抑えられた予想となっている。